1919年的上海滩风云变幻，租界内外是两片天地。两位洋人来到棚户区的千古白事店，店内，吴乾和邻里兄弟们装作土夫子模样故作玄虚，极尽夸张之能事将“古董珠宝”贩卖给洋人。送走洋人，花蝴蝶又将吴乾、阿蛙和董大锤装扮成混血模样，打入真正的土夫子内部交易，不料对方识出吴乾身份，双方冲突，这时巡捕卫乘风赶到制止混乱，吴乾用假死之计助卫…

深夜里，W国边境某海岛上，国际恐怖组织昆塔集团头子班猜通过暗网平台联络，正与一批境外军火贩子进行交易，交易完成后，班猜军火贩子将其及其手下尽数杀害。与此同时，我国反恐部队收到了一条情报，昆塔组织的军火交易地点距离我国不到三公里的边境地区。指挥长常建安为防止班猜利用这批军火危及我国与W国联合形成的反恐局势，甚至影响合作项目…